Intérêts et autres produits de placement à revenu fixe : comment ça fonctionne ?

Vous cherchez à investir votre argent tout en maîtrisant le niveau de risque ? Les placements à revenu fixe représentent une catégorie d’investissements perçue comme plus sûre que les actions. Leur mécanisme de base est assez simple : vous prêtez de l’argent à un État, une entreprise ou une banque, puis vous recevez des intérêts à intervalles réguliers avant le remboursement du capital à une date prévue. C’est une solution privilégiée par les investisseurs qui recherchent avant tout de la visibilité et une source de revenus complémentaires stable. Voici tout ce qu’il faut savoir avant d’investir dans les produits de placement à revenu fixe.

Quel est le principe d’une obligation ?

Le produit phare parmi les placements à revenu fixe est l’obligation. Il s’agit d’un titre de créance. Lorsque vous en achetez une, vous devenez créancier de l’émetteur. Ce dernier dispose alors de votre argent pour financer ses projets et, en contrepartie, il vous verse périodiquement (chaque année ou semestre) un intérêt appelé coupon. Le taux de cet intérêt est généralement fixé dès l’émission de l’obligation.

À la date d’échéance du titre, l’émetteur vous restitue la valeur nominale, c’est-à-dire la somme que vous aviez initialement prêtée. Votre gain sur ce placement provient donc de la somme de tous les coupons perçus durant la vie de l’obligation. 

Quels sont les différents types de titres à revenu fixe ?

Le monde des placements à revenu fixe est varié, ce qui offre plusieurs niveaux de sécurité et de rendement aux investisseurs. On peut les classer en quelques grandes catégories :

• les obligations d’État : émises par les gouvernements, elles sont considérées comme les titres les plus sûrs, car le risque de défaut d’un État souverain est très faible ;
• les obligations d’entreprises : émises par des sociétés privées, elles offrent un rendement souvent plus élevé que les obligations d’État pour compenser un risque de crédit supérieur ;
• autres produits bancaires : des produits comme les comptes à terme et les certificats de dépôt fonctionnent sur un principe similaire. Vous prêtez de l’argent à votre banque pour une durée et un taux d’intérêt fixés à l’avance. 

Quels sont les risques associés aux placements à revenu fixe ?

Même s’ils sont réputés pour être sûrs, les placements à revenu fixe ne sont pas dénués de risque. Le principal est le risque de taux. Si les taux d’intérêt généraux montent après que vous avez acheté votre obligation, son prix sur le marché secondaire va baisser. En effet, les nouveaux titres émis seront plus attractifs, rendant le vôtre moins intéressant.

Il y a aussi le risque de crédit qui est la possibilité que l’émetteur fasse faillite et ne puisse pas rembourser sa dette. Enfin, le risque d’inflation peut éroder le rendement réel de votre placement si la hausse des prix est supérieure au taux d’intérêt que vous percevez. 

Comment sont imposés les revenus de ces placements ?

La fiscalité est un élément déterminant dans la rentabilité nette de tout investissement. En France, les intérêts et autres produits de placement à revenu fixe sont classés dans la catégorie des revenus de capitaux mobiliers (RCM). Lors de votre déclaration, ces revenus sont soumis par défaut au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU), aussi appelé flat tax, au taux global de 30 %. Ce taux se décompose en 12,8 % au titre de l’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux. Toutefois, si votre tranche marginale d’imposition est plus faible (0% ou 11%), il est recommandé d’opter pour l’imposition de ces revenus au barème progressif de l’impôt.